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ポラリス|基本資産配分を変更-株式、債券を引き下げ、金を引き上げる
2023/05/19

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概要

・ポラリスは2023年4月に基本資産配分を変更-株式と債券を引き下げ、金を引き上げる
・基本資産配分の変更に伴い、実際のポートフォリオは株式、債券の組入比率を引き下げ、金の組入比率を引き上げる
・足元は基本資産配分に対して金をオーバーウェイト、株式をアンダーウェイトに



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基本資産配分を変更-株式と債券を引き下げ、金を引き上げる

市場環境に応じて魅力的なリスクプレミアム注1が期待できる資産を組合わせる/入替える当ファンド(以下、ポラリス)は、2023年4月に基本資産配分をこれまでの株式45%、債券25%、金30%から、株式42.5%、債券15%、金42.5%へ変更いたしました(図表1参照)。

注1 リスクプレミアムとは、リスク資産の期待リターンにおいて価格変動リスクの対価とみなされる部分のことを意味し、無リスクの資産に対して期待するリスク資産のリターンの上乗せ分を指します。

 

基本資産配分の変更に伴いポートフォリオの組入比率を変更|足元は、金をオーバーウェイト、株式をアンダーウェイト

基本資産配分の変更に伴い、ポラリスの実際のポートフォリオは、株式、債券の組入比率を引き下げ、金の組入比率を引き上げました。2023年4月末時点の組入比率は、基本資産配分(株式42.5%、債券15%、金42.5%)に対して、金がオーバーウェイト、株式がアンダーウェイトとなっています(図表2参照)。

株式部分では、新興国高配当株式を引き上げ、世界株式を引き下げました。基本資産配分に対して保守的な姿勢(アンダーウェイト)を取りながらも、一部新興国へ配分をシフトし地域分散を図っています。

債券部分では、世界債券(ETF)を全売却した一方、米ドル建て投資適格社債(ETF)の組入れを開始しましたが、債券全体の構成比は基本資産配分に沿う水準まで引き下げました。

金部分では、金(為替ヘッジあり)を全売却した一方、金(為替ヘッジなし)の組入比率を大幅に引き上げることで、金の組入比率を引き上げつつ、ポートフォリオ全体の円資産比率を引き下げました。

引き続き、リスクプレミアムの相対的な魅力度を注視しながらポートフォリオ構築を行ってまいります。

 



●当資料はピクテ・ジャパン株式会社が作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。取得の申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書(交付目論見書)等の内容を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。
●投資信託は、値動きのある有価証券等(外貨建資産に投資する場合は、為替変動リスクもあります)に投資いたしますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆さまの投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
●運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。
●当資料に記載された過去の実績は、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
●当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性、使用目的への適合性を保証するものではありません。
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●登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。
●当資料に掲載されているいかなる情報も、法務、会計、税務、経営、投資その他に係る助言を構成するものではありません。

お申込みにあたっては、交付目論見書等を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。
投資リスク、手続き・手数料等については以下の各ファンド詳細ページの投資信託説明書(交付目論見書)をご確認ください。

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